全球航運諮詢機構:今年將出現供過於求
根據中國大陸相關單位引述,德魯里、Alphaliner及克拉克森這三大航運研究機構都預估,今(二○二二)年市場供不應求的機會居多。
挪威航運分析平台Xeneta首席分析師桑德(Peter Sand)最近表示,以目前運價推估,多數船公司只要具有五十至六十%的運能利用率就有機會獲利,但假使運價持續下滑、運能管理將面臨問題,尤其未來兩年五百萬TEU運能即將交付,貨櫃航運市場運能增長將締造二十年來最高紀錄。
分析師認為,市場需求減少,導致貨櫃運價持續暴跌,而明、後兩年貨櫃航運市場又將迎接規模空前的交付潮,過去兩年因疫情造就貨櫃航運市場繁榮的缺船、缺櫃、塞港現象正一一消退,而被視為市場保險的長約、環保法規等利多也在改變中,貨櫃船市場風險正在變得越來越嚴峻。
桑德提醒,不能排除運價回落至比疫情前還低的可能性,尤其是考慮到高達七百萬TEU貨櫃船手持訂單尚待交付,而港口堵塞問題又逐漸緩解,貨櫃航運公司想避免明後兩年運價大幅下跌,須閒置大量船舶。
Alphaline統計資料顯示,今年前七個月儘管新船訂單量從二○二一年的平均每月三十五點八萬TEU,減少到每月廿四點八萬TEU,但自年初以後,貨櫃船手持訂單仍增加一百二十萬TEU,目前達到七百萬TEU,相當現有船隊廿七點六%,產生的交付量將很大影響未來幾年的航運市場走向,在二○二三至二○二四年期間將有約五百萬TEU在建新船待交付。
Alphaliner航運分析師Stefan Verberckmoes也表示,目前貨櫃船手持訂單為七百一十萬TEU,相當於現有船隊運能的三十%,其中大部分新船將在未來兩年交付,二○二三為二百三十四萬TEU,二○二四年為二百八十三萬TEU,而二○二一年及二○二二年平均交付量均約為一百一十萬TEU。該機構提醒,在市場需求停滯階段,大量新貨櫃船即將下水,市場可能無法吸收所有新運能。
克拉克森統計,二○○一至二○二○年間貨櫃船隊年平均成長量為九十七萬TEU,而二○二三至二○二四年交付量將是平均水準的二點六倍。據克拉克森數據顯示,二○一四年新船交付量,曾達到創紀錄的一百七十萬TEU。
Alphaliner統計數據指出,就手持訂單而言,地中海航運穩居全球第一,手持訂單總計超過一百五十萬TEU,相當於現有船隊的三十三%以上,之後依次是達飛輪船(CMA CGM Group)、中遠海運集團(COSCO Group)、ONE、赫伯羅德(Hapag―LIoyd),但這幾家航運公司的在建運能,都不及地中海航運的一半。
波羅的海國際航運公會(BIMCO)預期,二○二二年船隊運能總成長為二點九%,二○二三年達八%,加上二○二○年的二點九%及二○二一年的四點五%,與疫情前水準相比,船隊增速已超過主要及區域貿易貨運量需求。而堵塞仍是消耗運能供應的主要方式。據SeaIntelligence數據顯示,今年一月堵塞程度約達到船隊規模的十三點八%,但到二○二二年五月已降九點六%。
BIMCO認為,堵塞可能在一段時間內持續成為維持市場供需平衡的動力,但自明(二○二三)年起在船舶需求,現有船舶能效指數(EEXI)的生效,也許將成為一個更重要因素。假如二○二三年船舶需求因EEXI而增加十%、堵塞程度減少七至八%、船隊規模增加八%、貨物需求增加三至四%船舶需求。BIMCO認為,以此推估二○二三年市場供需平衡將惡化,並使期租租金及二手船價格下降。
Freightos波羅的海運價指數(FBX)分析師Judah Levine指出,美國進口量從美西大量轉移至美東,推升通過巴拿馬運河的現貨運價,使美東線運價免於嚴重下滑命運;亞洲至美西運價自年初以來下跌七十五%,相較之下美東線運價只比年初降低五十%,目前與二○二一年五月相去不遠。
業內人士表示,目前因全球通貨膨脹、經濟衰退、採購力下降,加上全球局勢動盪,全球運能在未來兩到三年內持續攀升情況下,運價走勢恐怕不容樂觀。
值得注意,國際海事組織(IMO)明年即將上路的環保法規,原先市場預測將讓船東啟動拆船、降速減排等措施,也能減少市場供給;不過環保法規的影響力恐怕是宣示性居多,明年因尚未有嚴格要求,影響要在二○二四年才會啟動,代表明後兩年貨櫃航運市場將會面臨真正考驗。